Binary Call Opsjon Deltaet

Binært anropsalternativ Delta. Binært anropsalternativ delta måler endringen i prisen på et binært anropsalternativ på grunn av en endring i underliggende eiendomspris og er gradienten av stigningen på den binære opsjonsprisprofilen mot den underliggende eiendomsprisen den underliggende. Av alle grekerne kan det binære anropsalternativet delta trolig anses som det mest nyttige fordi det også kan tolkes som den tilsvarende posisjonen i det underliggende, dvs. deltaet oversetter alternativer, enten individuelle alternativer eller en portefølje av opsjoner, til en ekvivalent posisjonen til det underliggende. Et binært anropsalternativ med et delta på 0 5 betyr at dersom den underliggende aksjekursen øker 1, vil det binære samtalen øke i verdi. En annen tolkning vil være en kort 400 kontraktsposisjon i S P500 binære samtaler med en delta på 0 25 som ville være ekvivalent med å være korte 100 S P500 futures. It er viktig å innse at deltaet er dynamisk endring som en funksjon av mange variabler, inkludert en cha nge i den underliggende prisen, og at en endring i noen av disse variablene vil mest sannsynlig føre til en endring i deltaet. Hvis noen eller alle variablene, inkludert den underliggende prisen, tidspunktet for utløp og underforstått volatilitet, endres deretter ovenfor alternativet vil ikke nødvendigvis ha et delta på 0 5 og verdiøkning med eller tilsvarende SP-posisjonen er kort 100 S P500 futures. Denne praktiske og enkle konseptet bidrar til at deltakerne, ut av alle grekerne, er mest utnyttet blant handelsmenn, spesielt markedsmakere. Følgende gir en analyse av den endelige differansemetoden for å evaluere deltas. examples av bruk av deltaet for å hedge medparisons av konvensjonelle anropsalternativer delta med binært anropsalternativ delta, og endelig. a lukket form formel for binær call option delta. Binary Call Option Delta og Finite Delta. Delta av noe alternativ er definert av. P prisen på option. S prisen på underliggende. P en verdiendring av PS en verdiendring av S. Fi gure 1 viser 1-dagers prisprofil for et binært anrop med figur 2 som i svart viser samme prisprofil mellom de underliggende prisene på 99 78 og 99 99. Fig 1 Binary Call Option Pris Profile. Fig 2 Fair Value Delta Gradients. The blå 18 tippekord beveger seg mellom punktet på anropsprofilen 9 flått under prisen på 99 90 til 9 ticks over Virkelig verdi av det binære anropsalternativet på 99 81 er 3 4592 og 99 99 er 46 1739 som angitt i nederste rad av tabell 1 Graden av dette akkordet er definert av P. 2 Binær anropsverdi ved S 2.P 1 Binær anropsverdi ved S 1.SInc Minimum underliggende aktivpris Change. ie Gradient 46 1739-3 4592 99 99-99 81 x 0 01.as angitt i den nederste raden i den midterste kolonnen i tabell 1.Hastighetene til de 12 kryss akkord og 6 kryss akkord er beregnet på samme måte og er også presentert i den sentrale kolonnen i tabell 1. Tabel 1 - Fra Gradient of Chord til Call Delta. From Gradient of Chord til Call Delta. As prisforskjellen smalker, dvs. som S 0 som r forutsatt av S 0 06 og S 0 03, har gradienten en tendens til deltaet på 2 4149 ved 99 90. Det binære anropsalternativet delta er derfor den første differensialen av den binære anskaffelseskursens virkelig verdi i forhold til det underliggende og kan oppgis matematisk som. noe som betyr at når S faller til null, går gradienten av prisprofilen til grensen for tangentdettaet til den underliggende aktiva prisen. Binært anropsalternativ Delta og implisitt volatilitet. Figur 3 illustrerer 5-dages binære samtaleprofiler med figur 4 som gir den tilknyttede deltas over en rekke underforståtte volatiliteter som i legender. I figur 3 er 9 virkeligverdig profil ganske grunne i forhold til de andre fire profilene som reflekteres i figur 4 hvor 9 deltaprofilen svinger bare 0 16 fra et delta på 0 22 på vingene til 0 38 når det er penger og er den flatteste av de fem deltaprofilene I figur 3, med volatiliteten på 1 og underliggende under 100, er det liten sjanse for at binærsamtalen er en vinnende innsats du inntil den underliggende kommer nær streiken der prisprofilen krypterer kraftig for å reise opp til 0 5 før utjevning kort av den binære samtaleprisen på 100.Fig 3 Binary Call Option Virkelig verdi vs. Volatilitet. 1 Delta i Figur 4 gjenspeiler dette dramatisk endring av binærkallpris med 1 deltaprofilen som viser null delta etterfulgt av et kraftig økende delta som binærkursprisen endres dramatisk over en liten endring i underliggende, etterfulgt av et kraftig avtagende delta som det binære anropsalternativet delta reverter til null som den binære samtalen avtar på den høyere prisen. For samme volatilitet er deltaet i binærsamtalen som er 50 flått i penger, det samme som deltaet i det binære samtalen 50 ticks out-of-the-money I andre ord deltasene er horisontalt symmetriske om det underliggende når det er penger, det vil si når det underliggende er på 100. 4. Binært anropsalternativ Delta med implisitt volatilitet. Denne funksjonen av det binære anropsalternativet delta når den er den øye er det for Dirac delta-funksjonen eller funksjonen, hvor området under profilen er 1 Dette betyr at binært anropsalternativ delta når det er penger, og med tiden til utløp eller implisitt volatilitet nærmer seg null kan bli uendelig høy med en totalt område av en under spissen Denne funksjonen gjør åpenbart delta-nøytral sikring som upraktisk når binærkoplingsalternativet er for pengene, med svært lite tid til utløp eller ekstremt lav underforstått volatilitet I praksis er disse forholdene og en kort at-the - penger binær samtale posisjon i Apple Inc ville kreve delta-nøytrale næringsdrivende å bede for selskapet for å bli flat. Binary Call Option Delta og tid til utløp. I den ovennevnte illustrasjonen Fig 4 toppet 1 00 delta av skalaen på 3 41, men denne verdien øker kraftig ettersom tiden til utløpet avtar fra 5 dager. Figurer 3 5 illustrerer binære samtalsprisprofiler som alltid har en positiv helling, slik at de binære anropsalternativene delta er alltid positive. Fig 5 Binary Call Option Fair Verdi med tiden til utløpet. Den 25-dagers prisprofilen i Figur 5 har lengst tid til å gå ut og har deretter den laveste giringen som er illustrert i Figur 6 ved laveste verdi deltaprofil. Fig 6 Binary Call Option Delta wrt Tid til utløp. Det er tid til å utløpe binære samtalealternativer gir størst utveksling av noe finansielt instrument som illustrert av den ekstremt bratte prisprofilen på figur 5 og dens tilknyttede delta i figur 6 0-dagers delta-tinder på 4 82 som i utgangspunktet gir giring av 482 sammenlignet med 100 gearing av en lang fremtidig posisjon. Økende volatilitet og reduksjonstid til utløp har en lignende innvirkning på prisen på et binært alternativ som utføres av de tilsvarende deltaprofiler i figur 4 6. Tabel 2 viser 10 dag , 5 volatilitets binære anropsalternativpriser med deltas. Table 2 - Binært anropsalternativ Fair Value med tilhørende Delta. At 99 87 er det binære samtalen verdt 43 5921 og har et delta på 0 4764 Derfor, dersom den underliggende stiger tre t ikoner fra 99 87 til 99 90 vil det binære samtalen stige i verdi til.43 5921 3 x 0 4764 45 0213. Hvis det underliggende falt 3 flått fra 99 93 til 99 90, ville det binære samtalen være verdt.46 4641 -3 x 0 4805 45 0226.Til 99 90 er den binære anropsverdien i tabell 2 45 0250, så det er en liten forskjell mellom verdiene som er beregnet ovenfor og sann verdi i tabellen. Dette skyldes at deltakerne 0 4764 og 0 4805 er deltakerne for bare de to underliggende nivåene på henholdsvis 99 87 og 99 93, dvs. deltakerne endrer seg med underliggende. Ved 99 90 er deltaet 0 4788, slik at verdien av 0 4764 er for lav ved vurdering av oppadgående bevegelse fra 99 87 til 99 90 mens På samme måte er deltaet 0 4805 for høyt når man vurderer endringen i binærkallprisen når den underliggende faller fra 99 93 til 99 90 Gjennomsnittet av de to deltasene på 99 87 og 99 90 er. 0 4764 0 4788 2 0 4772.og skal dette tallet brukes i den første beregningen over da vil det binære anropet på 99 90 bli estimert som.43 5921 3 x 0 4772 45 0237.an feil på 0 0013 Den gjennomsnittlige delta mellom 99 90 og 99 93 er. 0 4788 0 4805 2 0 47965.Den andre beregningen ovenfor vil nå generere en pris på 99 90 of.46 4641 -3 x 0 47965 45 02515.an feil på bare 0 00015.Seksjonen om binær samtalealternativ gamma vil gi svarene om hvorfor denne uoverensstemmelsen fortsatt eksisterer. Hengende med binært anropsalternativ Delta. Hvis tallene i tabell 2 er relatert til en obligasjons framtid, kan det ikke være urimelig å tilby et binært alternativ på den fremtiden med en oppgjørsverdi på 1000 tilsvarende 10 punkt. Eksempel på en binær opsjonshandler kjøper 100 kontrakter av 100-strekk binær med 10 dager til utløp med fremtidig handel på 99 87 til en pris på 43 5921, og koster totalt.43 5921 x 10 x 100 kontrakter 43 592 10.Hvordan hindrer næringsdrivende den umiddelbare retningseksponeringen.100 kontrakter av opsjonen med delta på 0 4764 tilsvarer en stilling på 47 64 futures til futuresprisen på 99 87, slik at næringsdrivende selger 48 futures til sikring bare ikke mulig å selge 0 64 av en opsjonspris på 43 5921 ble ankommet til gjennomsnittsnivå i. 1 fremtiden faller til 99 81 hvor alternativet er verdt 40 7518 slik at posisjonen PL nå er. Binært anropsalternativ taper.40 7518 43 5921 -2 8403. som tilsvarer tap av.-2 8403 x 10 x 100 kontrakter - 2.840 3. som tilsvarer et overskudd på -0 06 0 01 x 10 x -48 2 880.an totalresultat på 39 70,2 fremtiden stiger til 99 93 hvor opsjonen er verdt 46 4641 slik at posisjonen PL nå er. Alternativ gevinster.46 4641 43 5921 2 8720. som tilsvarer en fortjeneste på.2 8720 x 10 x 100 kontrakter 2.872 00. som tilsvarer et tap på 0,0 06 0 01 x 10 x -48 - 2,880.an totalt tap av 8 00. Dette tapet på oppsiden kan forklares bort av over-sikring av 48 futures i motsetning til 47 64 futures Hvis 47 64 futures ble brukt en spreadbet kanskje da vil det totale nedslaget bli redusert til 18 10 mens oppside tapet av 8 00 ville bli til en fortjeneste på 13 60. Den konstante bruken av deltaer for sikring på denne måten er viktig for en opsjonsmarkedsfører. Det å bruke en sikring på 47 64 gir et overskudd på både oppsi de og ulemper er virkningen av gamma, i dette tilfelle positivt gamma. Binary Call Option Delta v Konvensjonell samtalealternativ Delta. Figures 7a-e illustrerer forskjellen over tid til å gå ut mellom de binære samtalealternativene og deres konvensjonelle fettere for de som allerede er kjent med konvensjoner. Fig 7a 25-dages binær konvensjonell samtale Delta. Fig 7b 10-dages binær konvensjonell samtalealternativ Delta. Fig 7c 4-dages binær konvensjonell samtalealternativ Delta. Fig 7d 1-dages binær konvensjonell samtalealternativ Delta. Fig 7e 0 1-dagers binær konvensjonell samtalealternativ Delta. Points of note er.1 Mens de konvensjonelle samtale deltasene er begrenset til en verdi på 0 5 når alternativet er penger, er det binære samtalen på sitt høyeste når det er penger og har ingen begrensning for å kunne nærme uendelig som tid til å utløpe tilnærminger. 0.2 Når tiden til utløpet er større enn 1 dag. Fig. 7a-c er giringen av det binære anropsalternativet lavere enn det konvensjonelle anropsalternativet, men når tiden til utløpet er redusert Fig. 7d-et han delta i binærsamtalen blir høyere enn den maksimale verdien av 1 0 av konvensjonelle anropsalternativet.3 Den konvensjonelle anropsalternativ-deltaprofilen ligner prisen på det binære anropet.4 Ved å erstatte en rekke implisitte volatiliteter i stedet for tidspunktene for utløp gi et lignende sett med illustrasjoner til figurene 7a-e. BREAKING DOWN Delta. Delta-verdier kan være positive eller negative, avhengig av typen alternativ. Delta for et anropsalternativ varierer alltid fra 0 til 1, fordi som den underliggende eiendelen prisøkning, anropsopsjoner økning i pris Put-opsjonsdeltaer varierer alltid fra -1 til 0 fordi når den underliggende sikkerheten øker, reduseres verdien av puteringsalternativene For eksempel hvis et puteringsalternativ har et delta på -0 33, hvis prisen av den underliggende eiendelen øker med 1, vil prisen på put-opsjonen reduseres med 0 33 I praksis, beregner beregningsbaserte programvares hurtige beregninger Teknisk er verdien av opsjon s delta det første derivatet av verdien av opsjon w Med hensyn til den underliggende sikkerhetsprisen Delta er ofte brukt av investeringsfagfolk og handelsfolk for sikringsstrategier. Delegradseksempler. Delte er en viktig statistikk for å beregne som det er en av hovedårsakene til at valgprisene beveger seg slik at de gjør det. av samtale og put-opsjon delta er svært forutsigbar og er svært nyttig for porteføljeforvaltere, forhandlere og individuelle investorer. Ringalternativ Delta-adferd avhenger av om opsjonen er i penger, noe som betyr at posisjonen for øyeblikket er lønnsom, for pengene , noe som betyr at opsjonsprisen i øyeblikket er lik den underliggende aksjekursen eller ikke-pengepolitikken, noe som betyr at opsjonen for øyeblikket ikke er lønnsom. Ringalternativene for pengene kommer nærmere 1 som utløpsstrategier. anropsalternativer har typisk et delta på 0 5, og deltaet av utgående penger anropsalternativer nærmer seg 0 som utløpsmetoder. Jo dypere penger anropsalternativet jo nærmere delta vil være til 1 og mer opti På vil oppføre seg som den underliggende eiendelen. Alternativ for utveksling Delta deltaferd avhenger også av om opsjonen er penger, penger, eller utenom penger, og er motsatt av anropsalternativer. In-the - pengeposeringsalternativene kommer nærmere -1 som utløpsmetoder. På-pengene-opsjonsalternativene har typisk delta på -0 5, og deltaet i utestående penger-opsjoner nærmer seg 0 som utløpsmetoder. Den dypere - Money put-alternativet, jo nærmere deltaet vil være til -1. Binært Put-alternativ Delta. Binært Put-alternativ Delta måler endringen i prisen på et opsjon på grunn av endring i underliggende eiendomspris og er stigningen i skråningen av den binære salgsopsjonsprisprofilen mot den underliggende. Hvis man ser en titt nedenfor på formelen for binær Put-alternativet Delta, kan man se at det er binært anropsalternativ delta med et minustegn merket på forsiden. I virkeligheten er det binære puten alternativ delta er det binære anropsalternativet delta reflektert gjennom den horisontale aksen på null Som sådan muc h av den følgende beskrivelse og analyse er en refleksjon av det for binærkallalternativet delta. Av alle grekerne kan deltaet sannsynligvis anses som det mest nyttige ved at det også kan tolkes som den tilsvarende posisjonen i det underliggende, dvs. deltaet oversetter alternativer, enten individuelle opsjoner eller en portefølje av opsjoner, til en tilsvarende posisjon av underliggende. En binær put opsjon med et delta på -0 5 betyr at dersom den underliggende aksjekursen øker 1, vil binærsettet synke i verdi etter En annen tolkning vil være en kort 400 kontraktsposisjon i S P500 binære putter med et delta på -0 25 som ville tilsvare å være lange 100 S P500 futures. Denne praktiske og enkle konseptet bidrar til deltaker, ut av alle grekerne, å være Den mest utnyttede blant handelsmenn, spesielt markedsførere. Binary Put Option Delta Finite Delta. Deltaet av noe alternativ er definert av. P pris på opsjonen. S pris på underliggende. P en verdiendring på P. S en verdiendring på S. Figur 1 viser 0 1-dagers prisprofil for et binært sett med figur 2 som i svart viser den samme prisprofilen mellom de underliggende prisene på 99 78 og 99 99. Fig 1 Binær Put-opsjon Virkelig verdi 0 1-Dager til Utløp. Fig 2 Fair Value Delta Gradients. The blå 18 tick akkord i Figur 2 beveger seg mellom punktet på put profilen 9 flått under prisen på 99 90 til 9 flått over hvor de to virkeligverdiene av binæret put-alternativ er gitt i den nederste raden i tabell 1 Graden av dette akkordet er definert av. P 2 Binær Put-verdi ved S 2.P 1 Binær Put-verdi ved S1.SInc Minimum Underliggende pris Change. ie Gradient 54 8254-98 9230 99 99-99 81 x 0 01 -2 4499.as angitt i den nederste raden i senterkolonnen i tabell 1.Hastighetene til de 12 kryss akkordene og 6 kryss akkord beregnes på samme måte og presenteres også i sentralen kolonne i tabell 1. Tabel 1 - Fra Gradient of Chord til Put Delta. As prisforskjellen smalker som reflektert av S 0 06 og S 0 03 gradienten har en tendens til deltaet på -2 3225 ved 99 90 Delta er derfor den første differensialen av den binære settverdien i forhold til den underliggende og kan oppgis matematisk som det vil si at når S faller til null gradienten nærmer seg gradienten til tangent deltaet i prisprofilen. Binary Put Option Delta wrt Implied Volatility. Figur 3 illustrerer 5-dages binære puteprofiler med figur 4 som gir de tilknyttede deltasene over en rekke implisitte volatiliteter som i legenden over en underliggende eiendel prisklasse på 440 ticks. In Figur 3 er 9 virkelig verdi profilen ganske grunne i forhold til de andre fire profilene som reflekteres i figur 4 hvor 9 delta profilen svinger mellom bare -0 04 på vingene til -0 38 når - pengene og er den flatteste av de fem deltaprofilene. I figur 3, med volatiliteten på 1 og underliggende under 100, er det liten sjanse for at binærsettet er en tapende innsats til den underliggende stiger til nær st rike hvor prisprofilen faller kraftig til å falle gjennom 0 5 før utjevning på 0 1-deltaet i figur 4 gjenspeiler denne dramatiske endringen av binær satt pris med 1 deltaprofilen som viser null delta rundt det underliggende av 99 40 etterfulgt av en kraftig avtagende delta som binær setter pris collapss dramatisk over en liten forandring i underliggende, etterfulgt av et kraftig økende delta som deltaet reverter til null i tråd med binær put leveling av til null. 3-binær Put-alternativ Fair Value med implied volatilitet. Denne funksjonen av det binære alternativet delta når det gjelder penger er det for Dirac delta-funksjonen eller funksjonen, hvor området i deltaprofilen og den horisontale akse på null er 1 Dette betyr at binærsetet delta når det er penger og med tiden til utløp eller implisitt volatilitet nærmer seg null kan bli uendelig høyt negativt tall med et totalt areal på en under spissen. Denne funksjonen gjør åpenbart at delta-nøytral sikring er upraktisk når Det binære salgsalternativet er for pengene, med svært lite tid til utløp eller ekstremt lav underforstått volatilitet. I praksis vil disse forholdene og en lang binær plassering i Apple Inc kreve at delta-nøytral handelsmann bidrar til firma for å bli flat. Fig 4 Binary Put Option Delta wrt Implied Volatility. In den ovennevnte illustrasjonen plummet 1 00 deltaet til 3 41, men dette faller enda sterkere da tiden til utløp avtar fra 5 dager. Binært Put Alternativ Delta wrt Tid til utløp. Figures 3 5 illustrerer binære satt prisprofiler som alltid har en negativ helling, slik at de binære salgsalternativdelene alltid er negative. Fem 5 Binær Put-alternativ Fair Value wrt Tid til utløp. 25-dagers prisprofil i Figur 5 har den lengste tiden for å utløpe og etter hvert har den laveste giringen som er illustrert i figur 6 ved den laveste og laveste absolutte deltaverdiprofil. De binære put - og anropsalternativene med kort tid til utløp gir den største utvekslingen av et hvilket som helst finansielt instrument som illustrert av den ekstremt bratte priseprofilen på figur 5 og dens tilknyttede delta i figur 6 0-dagers delta-troughs på 4 82 som i utgangspunktet gir utveksling av 482 sammenlignet med den 100 giringen av en kort fremtidig posisjon. Fig 6 Binær Put-opsjon Delta wrt Tid til utløp. Økning av volatilitet og redusert tid til utløp har en lignende innvirkning på prisen på et binært alternativ som utføres av de tilsvarende deltaprofilene i figur 4 6.Binary Put Option Delta Application. Table 2 viser 10 dagers, 5 volatilitets binære salgsopsjonspriser med deltas. Table 2 - Binary Put Option Virkelig verdi med tilhørende Delta. At 99 87 er det binære putet verdt 56 4079 og har et delta på -0 4764 Derfor, hvis det underliggende stiger tre flått fra 99 87 til 99 90 det binære putet faller i verdi til.56 4079 3 x -0 4764 54 9787. Hvis det underliggende falt 3 flått fra 99 93 til 99 90, ville det binære settet være verdt.53 5359 -3 x -0 4805 54 9774.At 99 90 den binære verdien i T stand 2 er 54 9750, så det er en liten uoverensstemmelse mellom verdiene som er beregnet ovenfor og sann verdi i tabellen. Dette skyldes at deltakerne på -0 4764 og -0 4805 er deltakerne for bare de to underliggende nivåene på 99 87 og 99 93 henholdsvis deltakerne endrer seg med underliggende. Ved 99 90 er deltaet -0 4788, slik at verdien av -0 4764 er for høy når man vurderer det oppadgående bevegelsen fra 99 87 til 99 90, mens deltaet på -0 4805 også er for lavt når man vurderer endringen i binær settpris når den underliggende faller fra 99 93 til 99 90. Gjennomsnittet av de to delene på 99 87 og 99 90 er -0 4764 -0 4788 2 -0 4776 og skal dette tallet brukes i den første beregningen over da vil det binære settet på 99 90 bli estimert som.56 4079 3 x -0 4776 54 9751.an feil på 0 0001.Den gjennomsnittlige deltaet mellom 99 90 og 99 93 er. -0 4788 -0 4805 2 -0 47965.Den andre beregningen ovenfor vil nå generere en pris på 99 90 of.53 5359 3 x -0 47965 54 97485.en feil på bare 0 00015.Seksjonen om binær put-alternativ gamma vil gi svarene på hvorfor denne uoverensstemmelsen eksisterer. Kjøpe med binær Put-opsjon Deltas. Eksempel på en binær opsjon handler kjøper 100 kontrakter av 100-strekk binær satt med 10 dager til utløp med fremtidig handel på 99 87 til en pris på 56 4079, koster totalt.56 4079 x 10 x 100 kontrakter 56 407 90.Hvordan sikrer næringsdrivende den umiddelbare retningseksponeringen.100 kontrakter av opsjon med delta på -0 4764 tilsvarer en posisjon på kort 47 64 futures til futuresprisen av 99 87, slik at næringsdrivende kjøper 48 futures til sikring.1 fremtiden faller til 99 81 hvor opsjonen er verdt 59 2482 slik at posisjonen PL nå er. Binært Put Alternativ fortjeneste.59 2482 56 4079 2 8403. som tilsvarer en gevinst of.2 8403 x 10 x 100 kontrakter 2.840 3. som tilsvarer et tap på. -0 06 0 01 x 10 x 48 - 2.880.an totalt tap på 39 70,2 fremtiden stiger til 99 93 hvor opsjonen er verdt 53 5359 slik at posisjonen PL nå er. Binært Put-alternativ taper.53 5359 56 4079 -2 8720. som tilsvarer et tap på.-2 8720 x 10 x 100 kontrakter - 2.872 00. som tilsvarer en gevinst på 0 06 0 01 x 10 x 48 2 880.an overordnet overskudd på 28 00. Dette overskuddet på oppsiden og tapet på ulempen kan delvis forklares bort av over-sikringen av 48 futures i motsetning til 47 64 futures Hvis 47 64 futures ble brukt så ville tapet reduseres til. -0 06 0 01 x 10 x 47 64 - 2.858 40. som genererer et totalt nedadgående tap på - 18 40. oppside tap ville ligestilles med. 2.858 40 2.872 00 - 14 60. Derfor blir det gjort tap på opp og ned, selv når en nøyaktig delta-sikring er antatt. Dette er fordi nå at dette binære puteringsalternativet er for pengene, har det negativt gamma binært Put Option Gamma. Binary Put-alternativ Delta v Konvensjonell Put-opsjon Deltas. Figures 7a-f illustrer forskjellen over tid til utløpet mellom de binære puttalternativdelene og deres konvensjonelle fettere for de som allerede er kjent med konvensjonene. Fig 7a 25-dages binær konvensjonell put-opsjon Delta. Fig 7b 10-dagers binær konvensjonell put-opsjon Delta. Fig 7c 4-dages binær konvensjonell Put-opsjon Delta. Fig 7d 1-dages binær konvensjonell put-opsjon Delta. Fig 7e 0 1-dages binær konvensjonell Put-opsjon Delta. Fig 7f 0 01-dag Binær konvensjonell Put-opsjon Delta. Points of note er.1 Mens de konvensjonelle putte deltasene er begrenset til en verdi på 0 5 når alternativet er penger, er det binære settet på sitt høyeste når det er penger og har ingen begrensning er å kunne nærme uendelig som t Ime til utløp av tilnærminger 0.2 Når tiden til utløpet er større enn 1 dag Fig. 7a-c er utvekslingen av binær put-alternativet lavere enn det konvensjonelle putsettet, men når tiden til utløpet er redusert, figurer 7d-e deltaet i binær puten blir høyere enn den maksimale verdien av 1 0 av det konvensjonelle puttealternativet.3 Den konvensjonelle sete-deltaprofilen ligner prisen på det binære putten.4 Ved å erstatte en rekke implisitte volatiliteter i stedet for tiden til utløpet, ville det gi et lignende sett med illustrasjoner til figurene 7a-f. Binær put-alternativ delta gir øyeblikkelig og lett forståelig informasjon om atferden til prisen på et binært sett i forhold til en endring i underliggende Binære putter har alltid negative deltakere, slik at en økning i underliggende årsaker fører til en reduksjon i verdien av den binære puten. For den samme volatiliteten er det binære put-alternativet delta som er 50 flått i penger, det samme som deltaet i det binære satt 50 flått ut av pengene. Med andre ord, deltasene er horiz uhyre symmetrisk om det underliggende når det gjelder penger. Når en handelsmann tar stilling i et binært sett, blir de umiddelbart utsatt for mulige uønskede bevegelser i tid, volatilitet og underliggende. Risikoen for sistnevnte kan umiddelbart negeres ved å ta motsatt posisjon i underliggende ekvivalent med delta i posisjonen For bokløpere og markedsførere som sikter mot en ugunstig bevegelse i underliggende er av største betydning, og dermed er deltaet den mest brukte av grekene. Likevel, når utløpet nærmer seg delta kan nå ludicrous høye tall, så man bør alltid observere tenet Pass opp greker med dumme analysenumre.